新一輪投資擴產潮起，供應鏈生態進化之路要怎樣破局？

ABEC | 2022中國（廣東·東莞）電池新能源產業國際論壇現場

電池“達沃斯”-電池網9月1日訊（肖何 梁小婧 廣東東莞 圖文直播）備戰鋰電池TWh時代，在龍頭企業的帶動下，新一輪投資擴產潮起，特別是產業鏈一體化項目投資不斷升溫。從目前的擴產速度來看，電池材料等環節的擴產節奏，還跟不上動力電池企業的規劃。同時，鈷、鋰、鎳等礦產資源爭奪戰，參賽選手中出現了更多車企與電池企業的聲音，競爭日趨激烈。在這樣的背景下，供應鏈進化之路要怎樣破局？

ABEC | 2022中國（廣東·東莞）電池新能源產業國際論壇頭腦風暴

8月30-31日，全球電池行業盛會--ABEC | 2022中國（廣東·東莞）電池新能源產業國際論壇在廣東東莞舉行。本屆論壇由廣東省東莞市人民政府、ABEC（電池“達沃斯”）組委會主辦，東莞水鄉特色發展經濟區管理委員會、中關村新型電池技術創新聯盟、東莞產城投資運營有限公司、海融網、電池網、我愛電車網、能源財經網、電池百人會聯合主辦，來自全球電池新能源產業鏈的“政、產、學、研、金、服、用”各界代表出席，圍繞“新賽道蝶變躍升 新勢力加速整合 新生態賦能中國”這一主題，在交流與分享中，實現精準對接，價值對話，資源整合，共享雙碳新機遇。

31日下午，武漢惠強新能源材料科技有限公司董事長王紅兵、多氟多新材料股份有限公司（002407）副總經理趙永鋒、伊維經濟研究院研究部總經理、中國電池產業研究院院長吳輝、中國國際金融股份有限公司（601995）投資銀行部董事總經理陳泉泉、瑞峰資本（中國）投資有限公司董事長彭政峰5位企業家受邀參加由欣旺達冠名支持的本屆論壇第二場頭腦風暴，就“新一輪投資擴產潮起，供應鏈生態進化之路要怎樣破局？”議題展開討論。電池網（微號：mybattery）節選了部分互動嘉賓精彩觀點，以饗讀者。

秦?。ㄖ鞒秩耍簴|莞產城投資運營有限公司董事長 ）新能源賽道風光無限，供需錯配、搶貨潮升級，百億級投資不斷、跨界涉足鋰電業務頻現，我們今天就一起探討下鋰電產業鏈各環節供需關系展望。隨著各路資本的密集入局，鋰電產業鏈是否會出現新一輪產能過剩？

王紅兵：這場話題是“新一輪投資擴張潮起，供應鏈生態進化之路怎么樣破局？”接到這個話題以后，我覺得話題很大，比較難于回答。但是我想了一下，因為我是電池新材料里面做隔膜的，我想說一下自己的想法。

目前產能還是屬于緊缺的，從去年下半年一直到現在是供不應求。因為有些大的汽車電池廠，規模突增，增長以后跟它就有長期的保供協議，目前行業是屬于非常緊的狀態。

大家都知道，電池新材料和新能源汽車，這是一個高景氣的賽道，大家都比較看好。高景氣的賽道體現在幾個方面：一個是產業跨度非常大，有萬億產值。二是產業鏈很長，產業鏈涉及很多，從上游的礦到各種材料，到電池、汽車制造，汽車制造的零部件就很多了。第三個，大家都看到了它的高速發展，但是它還比較具有不穩定性。就像這兩天嘉賓講到的，沒有想到今年新能源電池會發展這么快，按照國家的預計，2025年也只有500萬輛，現在提前超了，所以也不可預計。

在這種前提下，作為下游的電池汽車，要把需求向供應端傳導。因為產業鏈太長，如果不傳導，跟它配套的供應鏈就容易失衡，不能滿足電池廠、汽車廠的戰略發展需要。就形成了電池廠、汽車廠向上游供應鏈合資、入股、并購，甚至簽訂長期保供協議，這樣才能使這個產業鏈有序發展起來。

作為供應鏈產業配套的材料企業，我們要練好內功，把企業做好?，F在國家一直說要做一個行業小領域的隱形冠軍，做專精特新。你做得比較好、做得比較優秀，質量好、成本低，這時候電池企業或者說汽車企業才愿意找到你。

這是我的看法，這是很正常的，越往后發展，產業鏈會有更多跨界的。比如電池廠為了它的戰略，品質也好、材料也好，保供，肯定要往上延伸。一些材料廠，為了自身的發展，也會找一些大的下游的企業合作，我們做材料的，就要把自己的內功練好，要創新，要有精益管理的理念。

趙永鋒：市場經濟在某種程度上拋除掉壟斷的生意以外，其它的都是過剩經濟，都是過剩和補足循環往返的過程。在新能源產業鏈里面，因為現在發展速度非?？?，就會反復出現供需矛盾比較突出的狀況。比如在去年的時候，有一個材料叫VC，全行業緊缺。這樣一個小的產品，全中國的需求量乃至全世界的需求量都比較小。但是突然因為新能源的爆發，VC產品的價格從10萬元/噸左右漲到100萬元/噸，并且各大企業都紛紛去找這樣的產品。經過不到一年的時間，現在VC的價格已經降到了9萬元。過剩是比較極端的例子，這中間還有很多，比如六氟磷酸鋰原來也是7萬元，最高的時候漲到60萬元。這中間有些產品的價格沒有怎么漲，比如隔膜，但是量在增大，規?；б嬖龃?。

隨著整個新能源產業快速發展，現在對各個材料品類來講，都是快速擴充產能、快速滿足供需矛盾的過程。在上升的趨勢里，過剩也正常，短缺也正常，而我們要做得更有價值的是第二個問題，如何在此起彼伏的供應鏈錯配中，獲得更多機會，成為每個賽道的龍頭，這是對大家更有價值的機會。

多氟多公司在整個新能源產業鏈布局比較完善，從上游的六氟磷酸鋰，我們是全世界的龍頭，今年年底就有5.5萬噸，將來期望占整個全世界六氟磷酸鋰供應鏈的40%左右，這樣一個量必然要去做好自己的核心競爭力。核心競爭力主要兩個方面，第一個是成本上，要做到全世界第一，如果傳統上沒有優勢，客觀講，當產能過剩以后，任何一個產品的競爭力都在下降，這是第一點。第二點，形成比較好的生態。近期大家也看到了，我們跟很多客戶都成立了相關合資公司，這些合資公司會促使我們在整個一輪產能增長的過程中，永遠保證比較大的市場份額。在規模經濟面前，這種大的市場份額和客戶同時進退的策略，會讓整個規模變得越來越大。電解液方面已經做了財務的投資。在電池方面，多氟多電池產業原來行業里面默默無聞，因為多氟多的電池一直在苦練內功，今年到目前為止整個裝機量已經到了全中國的第11位，整體軟包的裝機量差不多是第二位。所以在國內有很多企業可能不太了解多氟多，但是總體來講，多氟多形成了新材料支撐新能源、新能源牽引新材料的雙新發展戰略，成為企業的核心發展方向。我們非常喜歡這樣一個特別大的賽道，有快速增長的環境，我們也有信心這樣的環境里，在過剩、緊缺的過程中，多氟多的發展會越來越好。

吳輝：如果這個問題問企業，可能都會告訴你“緊張，產品供不出來”，但是站在第三方的角度，過不過剩，算供需，其實新能源產業鏈有幾個環節算不出供需，唯一算得出來的是上游跟礦相關的，礦的儲量在那里，或者可開采的量在那里，算一下，確實比較緊張。但是下游的材料如果只是加工的產能，這個肯定過剩，不管是正極、負極，包括電解液，剛才趙總講的緊張，可能是因為電解液的審批，政府在環保方面要求比較高，導致建廠周期比較長。包括王總講的隔膜緊張，可能也是設備的訂購時間比較長。這些過?；蛘呔o張的窗口會越來越短，比如今年發現材料供不應求，新進入的再進來，肯定晚了，肯定是陪跑的。當你投產的，就是整個行業過剩的時候。今年很明顯，磷酸鐵鋰或者磷酸鐵，在今年下半年和明年肯定是大量過剩，新進入的一投產就是開工不足的時候，只有等待下一輪周期的到來，才能把投資收回來。

行業過剩，在大部分環節都是存在的。從產業鏈的供應安全來講，剛才陳泉泉總講到了各種產業鏈的布局，這個是非常有必要的。但是沒有必要大量去做，比如做電池的，對產業的研發是有必要掌握的，但是生產沒有必要，術業有專攻，你掌握研發，讓供應商更好地知道你在這方面是怎么做的。但如果大規模做，包括車企大量涉入到電池，更多的以研發和中試線的角度來講是比較好一點。

陳泉泉：關于過剩的問題，剛才幾個嘉賓講了，過剩是常態，只要是人造的東西都會過剩，需要過剩來鍛煉競爭力。雖然很多時候是過剩了，但可能一個小東西緊缺，就會導致產能沒有完全釋放出來。VC沒有，整個電解液產量就無法完全釋放出來。

關于保供的問題，我從來不覺得上游的短缺會影響產業的競爭力，確實要靠生態保證自己的供應鏈安全，也不能僅僅是自己去做延展。

彭政峰：關于鋰電產業會不會產生泡沫，或者說產能過剩？這讓我們想起在2017年，和國家發改委、工信部和中國汽車產業協會，我們當時在參與起草中國第一部新能源汽車藍皮書的時候，因為這個產業的發展，國家希望能夠推動彎道超車。我們當時選了幾個，因為這個產業的發展肯定是符合任何產業經濟周期發展規律的，比如從培養期或者導入期，然后又到成長期，再到成熟期，再到衰退期，這是一個自然的必然規律。當時我們拿到了新能源的后續發展規劃。還有一個，關于我們國家光伏產業發展的規律，要不要放在藍皮書？但是考慮了半天，還是為了產業的發展，這個市場大家都認識到了，所以在藍皮書里面，就沒有把光伏產業后續衰退的情況放進去。

在2018年第6屆電池“達沃斯”論壇上，也進行了主題演講。2018年的時間點，預測新能源汽車市場滲透率大約3%-4%左右。但是按照整個行業的規律，如果說滲透率超過5%之后，整個增長是非?？斓?，三四年時間會馬上超過百分之十幾到二十以上，這是整個行業的規律，我們當時預測，2025年的時候，新能源汽車的沉淀，整個市場占有率在20%以上。今年是2022年，已經提前三年達到了。不光是限排的北上廣上保量的統計數據，從不限排的其它省市的統計，它的市場滲透都超過了13%-15%，限排的到28%-29%，更快了。所以這個產業的泡沫和產能過剩，肯定會服務于產業規律。目前2018-2020年的時間，正好是產業培育期和成長期的過程?，F在是2022年，整個市場還處于成長期，到了成熟期，我們原來預測到2030年，但也許這個市場周期可能會提前。成熟期什么概念呢？介入這個產業的企業會減少，市場增長力會降低，企業的利潤會降低，會變成買方市場。我們預測，原來在2030年，這個可能也會提前三五年左右，也可能2025年、2028年會出現。

這個行業還受到政策的影響，比如2018年到2019年的時候，國家退補的情況。當時在2014、2016年的時候，鋰礦產業安全的問題，整個產業高速增長，這個價格從幾萬塊錢漲到16萬、20多萬，當時長期協議的價格是穩定的，但是現貨市場的價格漲得非常高。到了2019年，鋰礦產業分析的時候，我們發現一個問題，2016年這些國際巨頭和國內的贛鋒鋰業、天齊、寧德時代，它們很多礦拿了以后，有些暫時不開采，放著，因為對市場周期不知道，國家補貼情況怎么樣。在2019年到2020年，是新能源行業非常黯淡的時間，大家都不知道，這是核心的問題，對產業鏈造成很大的影響，周期、政策對后面的預期有很大影響。

總結來說，新能源整個產業的鋰電，包括它的產業生態，該怎么去布局，這一句話要長一點，在周期上，要把握好周期。但實際上，在2018、2019年的時候，韓國、日本還是繼續布局，買礦，現在它的收益已經增長了600倍。第二個，針對我們國家的情況，要在鋰電的產業、回收、生態和標準上，在碳稅的基礎上，把鋰電池金屬回收作為補充鋰產業的發展。所以從國家體系來講，從循環里講，一部分是原礦，一部分是二手回收，要綜合做商業配套，而不是垂直去并購，更多要在基礎上、生產環境下繼續發展。